全部股东都套牢了为什么还会跌？

虽然由于股票连续下跌，所有的股东都套牢，但由于博弈思想的存在，会出现抄底接盘者，比如一只股票破位，10块钱是结构的基准线，目前股票价格已经跌到了8元钱一股，所有持股的股东都处于被套状态，由于投机思维的指导，有一部分人就会认为筹码非常便宜，从而进场抄底，也就是说在八元钱一股，有人接盘，这个时候套牢筹码，就会出现割肉的现象，完成股票的转移。

有的时候，如果市场形势不好，或者是股票基本面出现了问题，套牢盘会不计成果的卖出股票，从而造成供求关系的失衡，股价会进一步走低，这时候会吸引更多的接盘，如此往复，直到达到一个平衡点，股价才会有所反弹。这是一种正常的交易逻辑。

如果考虑到大股东减持以及新股发行溢价的效应，很多股东持有的股票价格远远低于市面的价格，所以说不管股价跌到什么程度，永远都有获利盘，获利盘、套牢盘、割肉止损交织在一起，股价会出现连续性的下挫。

在A股市场，股价仅仅是一个标明价格的工具，跟股票本身价值没有什么关系，只要有炒作行为，股价没有最低，只有更低，股价没有最高，只有更高。

牛市结尾被套，到底是怎么被套的?

作为一个技术分析的爱好者和研究者，我的结论是技术分析是证券市场分析中，尤其是中短线交易中最值得依赖的分析方式，如果一个投资者对技术分析有足够的掌握和足够谨慎的作风，是有可能做到每一笔交易接近只挣不赔的境地。

但是，可但是，为什么技术分析被那么投资者诟病，为什么我们听说和认知的真真实实的技术分析高手那么稀少，稀少到大家都不相信他们是存在的腻?原因很简单，技术分析本身就是一门建立在统计学上的经验积累的分析方式，大多数人还没有积累都经验就已经心力交瘁的放弃的。即使有一部分人有效的掌握了技术分析，会遇上另外一个问题，遵照技术分析进行交易是反人性的，就是买入信号往往出现在大多数人都不看好的时候，卖出信号往往出现在全民狂欢的时候。在这样的氛围和心态下，能不能及时按照技术分析信号进行行动就是不是每一个人都有能力做到的。

正好这两天在专栏里写关于技术分析的一些东西，直接贴过来吧，基本上这篇东西能说清楚技术分析的作用和关键性难点。

中短线交易恰恰极为追求资金的使用效率，资金使用效率和判断方式和简单性是鱼和熊掌的关系，不可能兼得，要效率就必须牺牲简单性，通过相对复杂的技术分析来保证对市场和各股的判断正确几率。同时还需要控制情绪和分配仓位等多种相关能力和技巧。

在开始讲一些中短线交易要使用的方式和方法之前，再一次提醒大多数投资者，回头看看前文中一个操盘手要走过的几个阶段那篇文章和关于教授的故事，确保有充足的时间来关注市场和各股动向，以及学习和掌握相关知识的能力与时间，还有经历痛苦磨练和前期可能面临的亏损等成本。如果能确保这些的前提下，才可以进行中短线交易的学习和尝试，否则多花一点时间研究和掌握超长线投资和中长线投资进行操作。

提示过风险和难度之后，我们来看看如果要执行中短线交易，我们需要怎么做。

首先为了追求资金使用效率最大化，我们必须找到能在市场中把握波动性交易的技术指标形态，然后提升相关形态在使用中的正确率。在这种情况下，我们会遇到技术分析在学习和掌握中的第一个重要难点，那就是为了传播而精炼出来的技术分析描述的简练化和在技术分析使用中必须面临市场情况复杂性的矛盾。

我痛苦，因为我没理念;

我痛苦，因为我总重仓;

我痛苦，因为我短线交易;

我痛苦，因为我逆势交易;

我痛苦，因为我不止损。

短线投机者思维和行为中呈现出来的周期性交替的恐惧和贪婪现象，主要是市场盘面的欺骗、误导引起的人的本能的情绪反应，这种情形刚好使投机者误入歧途。长线交易则精神压力小得多。另外一种恐惧和贪婪在投机者身上表现为：在牛市中，当市场价格回调时不敢买入，害怕价格继续下跌，而在市场急剧上冲之后则鲁莽介入，高位做多，极度看好后市。前者表现为恐惧，后者则是贪婪。在熊市中，当市场价格反弹时不敢放空，担心价格继续上涨，而在市场急跌时则鲁莽介入，低位放空。前者表现为恐惧，后者则是贪婪。

一个投机者缺乏逆向思维的习惯、胆识、魄力，就不能超越平庸，最后和大多数市场参与者殊途同归。

投机者缺乏高瞻远瞩的目光、境界，就会对盘面欺骗、诱惑没有强大的免疫力，成为短期波动的牺牲品。入市交易事先没有确定的出场点，市场出人意料的疯狂走势会把投机者带进无底的深渊。赌一把的心理，结局往往是凄凉的。

投机者应该高度警惕该涨不涨，该跌不跌的市场走势。听从经验的指挥你有可能受到愚弄，而不听从自己的经验你可能变成傻瓜。任何东西毁坏的速度远远快于建设的速度，市场交易中亏钱的速度也远远快于赚钱的速度。

在实际分析中，无论是对市场的长期还是短期走势，人的主观情绪、好恶、思维倾向、思维习惯都严重地影响我们的判断力，如何减少市场分析中自己的主观倾向、好恶，是投机者的分析是否与市场实际走势一致的关键。

在面临困境时要减少交易量，控制风险;在盈利时更要保护好自己的利润。

资金和思维不能在一棵树上吊死;一定要有长线交易的思维准备;如果担心外盘出人意料的变化，可以从交易单量上下功夫，较少持仓。

投机者的交易目标应该和自己的投机资金量，投机的经验、水平、心理承受能力和整体市场的投机氛围等因素相联系。主观的欲望和外在的条件达成一种和谐的平衡是投机者成功的保证。

投机者在一段时间想要从市场中获得多大的利益必须考虑入市资金的数量和安全，制定一个合理的目标。过高的目标和欲望往往导致鲁莽的交易行为。目标不明确，在交易中就会无所适从。

养成以利润为目标而不是以准确预测市场价格变化为目的的思维习惯。

高明的投机者应该能够根据市场的不同阶段，及时变换交易策略，在趋势行情采用长线策略，耐心而勇敢地持仓;当市场处于拉据状态时，高抛低吸，灵活、自由地进行短线交易，从而取得最好的投资效果。所以一个投机者先要对市场的运动状态作出准确判断，确定市场是趋势市还是振荡市，从而制定相应的交易策略。

投机者的资金量不能随着市场价格的波动而大幅波动。这种过度投机、开仓数量太大的行为，对交易账户的安全性极为危险，必须高度警惕，以防不测。

没有盘前的分析，你就失去了对市场大方向的把握，市场外的分析是任何交易活动的基础，那么，看盘在交易中起什么作用呢?

(1)选择合适的交易时间、价位，贯彻事前制定的操作计划;

(2)不管你的分析是如何的客观、冷静、理智、全面，你也无法保证市场一定会按照你的思路行动。假如你对市场的分析是错误的，盘面观察能即使提醒你，纠正错误;开市中间，通过观察市场的运动特性，印证或否定事先的分析，从而进一步协调自我的观点和市场的实际情况;

(3)处理突发、意外的事情。

从市场的一种状态转到另一种状态后，人的心理、思维往往还沉浸在昨天的市场运动模式中，还以昨天应对市场的策略去面对新的情况，结果总是和市场的波动形式不合拍。要迅速从一极转向另一极。

为什么不能坚持自己的计划?出在实际交易中，思维、情绪完全被市场价格变化所左右，彻底丧失了自我的独立观点和对市场全面的认识，一是被市场价格变化诱导，控制不住自己的情绪和欲望，追涨杀跌，二是因为市场短期价格的出人意料的波动，使我不敢、害怕执行原来的计划。投机者需要注意：

(1)坚持自己对市场分析的基本思路，不因为市场短期价格的波动而轻易改变交易方向;

(2)控制自己的情绪;

(3)要理性。

两条短线操作规律：

(1)在强劲的趋势行情的早期或者中期，无论市场趋势是上涨还是下跌，也不用管市场价格高低，如果有一天因为一个偶然的原因，例如交易所的一个政策、市场里传来的一条意外消息或者其他你不知道的原因，股票价格短时间突然出现和原来趋势方向相反的大幅运动，这时候，投机者可以逆着当时市场的运动方向操作。如果原来的趋势是上涨，目前市场价格出现急速下跌，你就买进;如果原来的趋势是下跌，而现在市场价格在大幅上涨，你就人市放空;

(2)当市场价格对明显的利多或者利空消息麻木不仁、置之不理的时候，投机者应该采取和消息方向相反，和市场实际的走势方向一致的操作方式。通过市场对不利的消息的反应方式，投机者可以提早觉察市场未来的运动方向。

2%亏损原则和仓位配置方法

痛苦的亏损那么显而易见。交易者在复盘他们的交易记录时，常常会发现是一次可怕的亏损或者是一连串小亏损对他们造成了最大的伤害。要是他们抢先止损，他们的账户底线会高得多。他们需要原则来提醒自己何时应该跳出失利的交易，而不是盲目地等待和祈祷市场反转。

仅有好的市场分析，也不能使你成为赢家。能找到好交易并不能保证成功。大量的研究不会给你带来任何好处，除非你可以保护自己不受鲨鱼的突袭。我曾经看过交易者连续做了20、30甚至50笔交易，但仍以亏损告终。当你连续赢利时，很容易认为自己已经了解了这种游戏，然后，一次惨重的亏损扫光了你所有的利润，摧毁了你的账户。所以，你需要可以击退鳖鱼的有效的资金管理。资金管理原则帮助你保护整个账户。一个最重要的原则是每次交易的损失限制到只占你账户的一小部分。限制每笔交易的损失是你账户净资金的2%。2%原则仅指你的交易账户。它不包括你的存款、家中的财产、退休金账户等。你的交易资金指的是决定用于交易的资金。这是你真正的风险资金。

仓位配置方法

无论何时进行交易，都要检查所有或单份合约的逻辑止损是否满足2%原则。如果哪次交易要求有更高的风险，那么就放弃交易。

举个例子：假设你的交易账户有10万元。你想买某股票，当前市价为20元，你的赢利目标是26元，止损设在18元。那么你可以买多少股呢?10万元的2%是2000元，也就是你可以接受的最大风险。在20元买进，并在18元设置止损，那么你的每股风险为2元。

用最大可接受风险除以每股风险，就得到你可以购买的股数。2000元除以2元，结果为1000股，这就是理论上的最大股数。实际上，那个数目应该更低一些，因为你必须支付佣金和准备应付滑点亏损的影响，所以这些费用加起来都不得超过2%的限制。所以是900股，而不是1000股，这就是你的交易上限。

方法就是这样简单，主要是操作要严格执行。当你获利之后，止盈位为纯盈利的50%损失后，必须无条件止盈出局(当然其他的不触犯此原则的止盈方法也完全可以，比如五日线破位止盈法，短期趋势线破位法等)，避免自己坐电梯，或者再次深度套牢!

最后强调，如果你连续三次都是亏损2%出局的话，你就应该反省停止再次操作，去找原因!是大盘不好，还是自己的买点技术有问题，还是自己的运气确实很差?总之不管什么原因，都必须深刻检讨，停止操作，以此反省自己!

股市如人生，炒股即 做人，贪婪、恐惧、多疑、浮躁，人性的弱点都在股市中暴露无遗，可以说炒股的过程就是锻炼人性的过程，当你的性格变的勇敢、冷静、专注、不悔时，你就达到 了成功的顶峰。清人王国维说，人生有三种境界，分别用古人的三句诗词来形容，我看放在股市再合适不过了。长期以来，这三种境界为许多文人学士所津津乐道， 成为孜孜以求的目标，因为这其中不但包含着有益的治学之道，而且蕴含着深刻的人生哲理。

市场并没有新鲜事，只是不断地在重复;股市赢家一定会等，市场输家乃败在急;看对行情绝不缺席，看错行情修心养息;聪明的人懂得休息，愚笨的人川流 不息;低档你我都可投资，高档大家只能投机;强势股不会永远强，弱势股不会永远弱;利用停损停利机制，避开风险反向操作;利空出尽反向买补，利多出尽反向 卖空;均线纠缠三角尾端，都是大好大坏前兆;股市所有金银财宝，统统隐藏在转折里。

交易如出海，避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。时间决定一切。人生并不只是谋略之争，某种程度上也是时间和生命的竞争。巴菲特多活10年，每年哪怕只有5%的持续盈利，其财富的总增长，也足以笑傲天下。