银行科创板理财产品登场

 

科创板无疑是本月的财经热点之一,上周共有21只科创板新股集中亮相,吊足了打新一族的胃口。在日均资产不低于50万元的门槛“卡”住了很多投资者之时,蹭科创板热点有了新渠道——除公募基金的科创主题基金等“打新”产品外,投资门槛只有1万元的银行科创板理财产品“闪亮登场”了!有分析师提醒,科创板理财固然值得关注,但投资者也需根据自己的风险承受能力选择产品。

银行理财投资科创板 以打新基金为主

尽管银行并非科创板的“主战场”,围绕科创板的业务还是有颇多机会。与公募基金参与科创板“打新”的直接配置不同,银行理财需通过“打新”基金才能参与科创板。据不完全统计,目前光大银行、中国银行、招商银行、邮储银行几家银行纷纷推出科创板银行理财产品。

根据理财新规,目前银行发行的银行理财可以投资科创板基金,但不能直接投资科创板股票,而理财子公司发行的银行理财可以直接投资科创板股票,但“同一银行理财子公司全部开放式公募理财产品持有单一上市公司发行的股票,不得超过该上市公司可流通股票的15%”。

再根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》规定,银行理财无法成为科创板战略投资者的资金,加之银行和理财子公司也不在科创板机构投资者的网下配售名单之列,所以银行理财无法直接参与科创板打新。目前银行理财主要以投资打新基金间接参与科创板打新,未来理财子公司也可以直接投资科创板股票。

中信建投分析师杨荣称,除了参与打新基金外,银行理财还可以通过战略配售基金参与科创板标的的投资,不过要考虑战略配售有12个月的锁定期限制因素,因此适用于封闭式理财产品。

产品期限长,面向高净值客户

新快报记者统计发现,目前银行推出的科创板产品大多以定期开放式为主,产品期限较长,通常是一年以上,主要面向高净值客户、机构投资者发售,部分也涉及个人投资者。认购起点方面,对于个人投资者来说,通常以1万元为起点,机构投资者的起点多为100万元。

“尽管这类产品的起购门槛不高,但对于客户的门槛要求较高,反映了其对客户风险承受能力的要求。”融360大数据研究院分析师杨慧敏表示。

其中,光大银行自7月1日开始推出打新基金FOF理财产品,通过公募FOF形式,投资于以参与科创板、主板打新策略为主的公募基金。截至7月4日,该产品销售额已达4500万元。

邮储银行推出的两款产品——“邮银财富·债券163期”和“邮银财富·债券205期”,其策略是利用科创板股票上市的打新收益,配以较大比例的债券资产,在保持净值波动相对平稳的前提下,分享科创板市场红利。这两款理财产品业绩比较基准分别为3.7%和3.8%,认购起点为个人高净值客户1万元,机构客户100万元,3个月开放一次。这两款产品的权益类资产配置比例小于8%,科创板比例微乎其微。

招商银行推出的睿远进取一期(创新增益)理财计划,封闭运作期后每3个月定期开放,最低门槛10万,业绩比较基准为年化2%~8%。

规模为5亿元,7月3日起成立的“中银策略-智富(封闭式)2019年005期(科创打新)”,产品期限为18个月,业绩比较基准为年化4.65%。

线下遇冷,理财经理反应平平

新快报记者近日走访多家相关银行网点时发现,和科创板理财受到投资者关注不同,理财经理们普遍反应平平,甚至有理财经理并不知道自家已经推出了科创板理财产品。邮储银行某网点的理财经理告诉记者,该行推出的两款科创板理财产品,属于结构性存款,因为有三个月的封闭期,并不太灵活,遇到临时急需资金的情况会比较被动,虽说较科创板基金风险低,但和其他开放型理财产品的收益率相比,优势并不算太明显。

值得关注的是,上月刚刚成立的工银理财子公司同样推出了直接参与科创板“打新”的理财产品,给了投资者更多参与科创板和科创板“打新”的想象空间,这款产品也通过母公司工商银行的网站向投资者开放。

工商银行某网点的相关负责人告诉记者,这款“全鑫权益”鑫尊利科技创新优选定期开放理财产品可以参与科创板“打新”,产品封闭期虽长达396天,但收益不失稳健,封闭期后,每季度都将开放一次。该产品虽然属于权益类的系列产品,不过其中只有30%投资权益类,而权益类又不是全投科创板,投向科创板的资金比例和科创基金比会大大减少,安全性也会高一点。该产品已于7月11日截止并开始计息。

各有优势 投资者可各取所需

相比于热销的科创板基金,银行的科创板理财产品有何优势?两者风险和收益又孰高孰低呢?

首先,从投资门槛上来讲,目前科创板基金门槛更低,一般1元起购,且不需要网点面签,操作更方便,而银行理财的投资门槛一般为1万元,且主要针对高净值客户。

其次看投资范围,有资深理财师向新快报记者介绍:“目前来说,银行的科创板理财产品投资于权益类资产的比例均未超过产品总资产的80%,固定收益类资产的比例不小于20%。科创板主题基金的资金投向更为灵活,如果基金经理风格较为激进,投向股票的比例可能会更大,在这一前提下,科创板主题基金的风险显然比银行科创板理财产品更高。”当然,与风险相匹配的是,在市场行情还不错的情况下,科创板主题基金的收益也会好过银行科创板理财产品。

融360分析师杨慧敏提醒,如果未来理财子公司产品直接投资科创板股票,由于科创板股票的波动较大,银行理财的收益率波动也会更大。所以投资者在选择该类产品时,注意银行理财在科创板的配置比例,以及投资方式和投资范围,根据自身的风险承受能力选择合适的产品。

还要注意产品的封闭期。科创主题基金主要分为封闭运作的科创主题基金和开放式科创板主题基金。封闭式运作或可参与科创板的战略配售,往往封闭3年,适合长期布局的投资者。开放式的科技创新主题基金则可以每日申购赎回。银行科创理财产品很多运作时间超过一年,也有达到10年的品种,很多是3个月定期开放一次。投资者要根据自己的资金流动性要求选择不同的产品,以免造成收益受损。

最后,要特别注意费用问题。有业内人士介绍,通过互联网等渠道购买基金可以享受一定幅度的手续费优惠,但科创板主题基金的认购手续费普遍较高,对于持有不到7天的基民,更有高达1.5%的惩罚性赎回费率。就银行科创板理财产品而言,多数银行会对超过业绩比较基准部分,收取超额业绩报酬,还会收取管理费、托管费,甚至是投资管理费、销售服务费,种种相加,在某些银行购买科创板理财产品的成本不亚于科创板主题基金。