金融知识点归纳——股票的特征、债券的性质

知识点一、股票的特征

1.股票是有价证券：

（1）虽然本身没有价值，但是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东具有依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权；

（2）股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，即表示行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，股票的转让就是股东权的转让。

2.股票是要式证券：

股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。

3.股票是证权证券：

证券可以分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来就不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。

4.股票是资本证券：

股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。但是股票又不是一种现实的资本，而是独立于真实资本之外的一种虚拟资本。

5.股票是综合权利证券：

股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券；债权证券是指证券持有者为公司债权人的证券。

考点练习

【组合型选择题】关于股票的性质，下列叙述正确的有（ ）。

Ⅰ.股票本身具有价值

Ⅱ.股票的转让就是股东权的转让

Ⅲ.股票与它代表的财产权有不可分离的关系，两者合为一体

Ⅳ.股票是一种代表财产权的有价证券

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】本题考查股票的特征。股票的特征包括：股票是有价证券；股票是要式证券；股票是证权证券；股票是资本证券；股票是综合权利证券。股票是有价证券具体表现在：

①虽然本身没有价值，但是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东具有依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权；

②股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，即表示行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，股票的转让就是股东权的转让。

综上，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ符合题意，Ⅰ不正确，故选择D。

知识点二、金融机构融资的特点

金融机构直接融资的最大特点是：

金融机构发行债券可以影响货币供给量，从而起到去货币化的作用。银行发行债券，会回笼货币，使存款缩减。相反地，银行债券赎回则会起到释放货币的作用。

金融机构发行金融债券还具有以下特点：

（１）发行金融债券是金融机构的主动负债，有利于提高金融机构资产负债管理能力，化解金融风险。

（２）金融债券表示的是债权债务关系，其利率固定，不计复利，不能提前支取，延期兑付不计逾期利息。金融债券的利息收入可免征个人所得税和个人收入调节税，减轻投资者压力。

（３）金融债券不记名、不挂失，但可以抵押转让，其筹集的资金一般专款专用，有利于我国大中型项目的建设。

考点练习

【组合型选择题】金融债券作为一种特殊类型的债券，它具有以下（ ）特点。

Ⅰ.金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系

Ⅱ.金融债券一般不记名、不挂失，不可以抵押和转让

Ⅲ.我国金融债券的发行对象主要是个人

Ⅳ.金融债券的利息不记复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】本题考查金融债券的特点。

①发行金融债券是金融机构的主动负债，有利于提高金融机构资产负债管理能力，化解金融风险。

②金融债券表示的是债权债务关系，其利率固定，不计复利，不能提前支取，延期兑付不计逾期利息。金融债券的利息收入可免征个人所得税和个人收入调节税，减轻投资者压力。

③金融债券不记名、不挂失，但可以抵押转让，其筹集的资金一般专款专用，有利于我国大中型项目的建设。

综上，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ符合题意，Ⅱ不正确，故选择C。

知识点三、证券市场投资者的特点

1.分散性和流动性。

2.投资的目的性。

3.市场的支撑性。证券投资者既是证券市场上资金的提供方，对证券市场的生存具有一定的支撑作用；同时也是证券的需求方，他们通过短期或长期的证券投资行为，达到获取一定股息和利息的目的。

考点练习

【单选题】在证券市场上，资金的供给者（或证券的需求者）是（ ）。

A.证券发行人

B.证券投资者

C.监管部门

D.证券中介机构

【答案】B

【解析】本题考查证券市场投资者的特点。

证券投资者既是证券市场上资金的提供方，对证券市场的生存具有一定的支撑作用；同时也是证券的需求方，他们通过短期或长期的证券投资行为，达到获取一定股息和利息的目的。

综上，A、C、D表述错误，故选B。

知识点四、债券的性质

1.债券属于有价证券。

债券反映和代表一定的价值。持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现。其次，债券与其代表的权利联系在一起，持有债券也就获得了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移。

2.债券是一种虚拟资本。

3.债券是债权的表现。

考点练习

【单选题】以下（ ）不是债券的基本性质。

A.债券属于有价证券

B.债券是一种虚拟资本

C.债券反映了债权债务关系

D.债券是债权的表现

【答案】C

【解析】本题考查债券的性质。

债券的基本性质包括：①债券属于有价证券。②债券是一种虚拟资本。③债券是债权的表现。

综上，A、B、D表述正确，债券是债权的表现，并非债权债务关系，C选项错误，故选C。

知识点五、证券投资基金的概念及特点

1.证券投资基金的概念

证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。

2.证券投资基金的特点

（1）集合理财、专业管理。

（2）组合投资、分散风险。

（3）利益共享、风险共担。

（4）严格监管、信息透明。

（5）独立托管、保障安全。

考点练习

【组合型选择题】以下（ ）是证券投资基金的特点。

Ⅰ.集合理财、专业管理

Ⅱ.组合投资、分散风险

Ⅲ.集中管理、保障安全

Ⅳ.利益共享、风险共担

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】本题考查证券投资基金的特点。证券投资基金特点包括：

①集合理财、专业管理。

②组合投资、分散风险。

③利益共享、风险共担。

④严格监管、信息透明。

⑤独立托管、保障安全。

综上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ表述正确，Ⅲ错误，应为独立托管、保障安全，故选C。