银行理财收益率为何又跌了？

       刚刚过去的11月份，银行理财产品收益率的表现吸引了投资者的关注。11月人民币非结构性理财产品平均收益率为4%，环比10月下降2BP，同比去年11月下降40BP。自2018年3月以来连续21个月下跌，并创2016年12月以来最低水平，即36个月新低。

　　又创新低？银行理财产品持续下跌的原因何在？“主要受市场流动性和理财转型两方面因素影响。”融360丨简普科技大数据研究院分析师刘银平表示，

　　首先，今年以来流动性持续宽松，央行不断引导市场利率下行；

　　其次，银行理财消化存量是转型的重点之一，之前存量产品配置了不少高收益的长期资产，尤其是非标资产，产品到期之后需要新产品衔接，非标资产不断压缩，会导致新资产组合的整体收益率下降。

　　不少投资者关注，在总体收益率创新低的趋势下，排在前列的是哪些产品？据观察，11月份人民币结构性理财产品平均预期最高收益率为5.59%，环比10月份下降了15BP。其中中信银行的一款挂钩中证500指数的结构性理财产品预期最高收益率为10.5%，在结构性理财中最高。

　　值得一提的是，融360丨简普科技大数据研究院统计了不同类型银行的人民币非结构性理财产品的平均收益率。

　　城商行理财产品平均收益率为4.14%，股份制银行平均收益率为4.10%，农商行平均收益率为4.06%，外资银行平均收益率为3.89%，国有银行平均收益率为3.69%。

　　11月不同类型银行人民币非结构性产品平均收益率(数据来源：融360|简普科技大数据研究院)

　　此外，上述大数据研究院还对11月份人民币非结构性产品发行量在20只及以上的银行进行了收益排名。

　　哈尔滨银行理财产品平均收益率为4.75%，位居榜首

　　盛京银行、华兴银行、广东南粤银行、锦州银行分列2到5位，理财产品平均收益率分别为4.66%、4.63%、4.6%、4.6%。

　　在收益排名前20的银行中，除华夏银行1家股份制银行外，其它19家银行均为城市商业银行。东北地区银行理财收益率优势明显，收益排名前10的银行中有7家来自东北。

　　另外，在到期方面，有超一半结构性理财未达到预期最高收益率。融360丨简普科技大数据研究院监测数据显示，11月份到期的人民币理财产品共10557只，有3051只产品披露了到期收益率；其中，结构性理财产品的平均到期收益率为3.72%，非结构性理财产品的平均到期收益率为4.19%，非结构性理财产品平均到期收益率比结构性理财产品高了47BP。

　　据统计，11月份有142只结构性理财产品同时披露了预期最高收益率和到期收益率，其中有72只产品未达到预期最高收率，占比50.7%；2655只非结构性理财产品披露了预期收益率/业绩比较基准和到期收益率，其中有85只产品未达到预期收益率/业绩比较基准，占比为3.2%。

　　业内专家提醒，结构性理财产品引入了金融衍生产品，挂钩股指、股票、黄金、外汇、利率等，收益规则较为复杂，到期收益率要依据挂钩的资产或标的的表现来定，收益规则较为复杂，未必能达到预期最高收益率，考验投资者的专业能力。