改革加速，A股会越来越牛！
一、行情研判
周末有三件大事值得关注：
1、5月PMI
5月中国制造业PMI为50.6%，较上月小幅下降0.2个百分点，保持在50%以上。从分项指数看，一是制造业生产持续恢复；二是新订单有所增长；三是价格指数出现回升；四是企业信心改善；五是进出口指数仍处于低位。内需明显好于外需。
5月非制造业商务活动指数为53.6%，比上月上升0.4个百分点。其中建筑业回升幅度较大是最大的亮点。建筑业加快回暖。建筑业商务活动指数为60.8%，较上月上升1.1个百分点。这印证了A股建材装饰板块的强势。
2、单次T+0
5月29日，上交所称将适时推出做市商制度、研究引入单次T+0交易，保证市场的流动性，从而保证价格发现功能的正常实现。这是上交所首次正面提出T+0交易制度。
单次T+0就是指市场投资者在日内买入后可卖出，或日内卖出后可再行买入，两个方向均限操作1次。
结合科创板20%的涨跌停板制度，以及创业板注册制改革来看，单次T+0可能会在创业板和科创板先行试点，然后再推广至主板。
当然，目前还处于政策研究阶段，真正推出还需要较长一段时间。但至少说明，A股正在向成熟资本市场靠拢。
3、SpaceX首次载人飞行发射成功
马斯克又创造了历史，这标志着有史以来，第一次有商业航空航天公司将人类带入地球轨道。这一壮举很可能带动全球航空航天股的大涨。
关注中国卫星、中国卫通、国睿科技、中航光电、成发科技、中航飞机、振芯科技。
现在的A股要基本面有基本面，要政策有政策，要热点有热点，天时地利人和皆具，多因素共振，令A股走出上升趋势性行情的概率很高。
看待目前A股的大趋势一定要站在国家战略的高度，未来一段时间，资本市场制度改革与创新的脚步可能会越来越快，也就是制度性的利好和红利会越来越多，驱动A股牛市的多重因素已经具备。
为分担银行体系间接融资的压力和风险，提高直接融资比重已经到了刻不容缓的地步，重磅会议多次强调要发挥资本市场的枢纽作用，严厉打击造假行为，就是为了给股市提供良好的投资生态，为推行注册制改革铺路。同时，与注册制配套的制度改革比如做市商制度、T+0交易、放开涨跌停板等，可能都在决策层的选项之中。
换言之，接下来的一段时间将是资本市场重大改革加速的历史阶段，如同2005年的股权分置改革一样，叠加经济基本面的复苏，股市必将出现一轮波澜壮阔的大行情。
二、热点解析
热点一：汽车
行业：近期汽车回暖趋势明显，但消费人群多为 1-3月的积压需求，高档车合资车比例较高。 根据汽车消费周度数据与多家汽车官网浏览量的不断提升来推测，5月汽车销量或将高于去年同期水平，但6月环比增速预计将大幅减缓，考虑到去年同期国五转国六促销影响，6 月汽车销量或将与去年持平。
政策：多省市出台汽车消费鼓励措施，对汽车市场有一定的促进作用。
市场：汽车回暖趋势显著，但受外部环境不确定影响，涨幅可能有限，6 月建议关注重卡行业以及汽车销售回暖转机。
如以国内供应为主的汽车零部件、乘用车、卡车等板块业绩较为稳定的龙头公司，如：潍柴动力、长安集团、上汽集团、华域汽车、三花智控、星宇股份。
热点二：EDA
EDA 位于集成电路产业链上游，当前芯片的复杂程度和集成度极高，芯片设计对 EDA 的依赖极强。目前海外三家 EDA 巨头把控全球及中国 EDA 市场，国内EDA 厂商开始崭露头角。在美国对中国技术封锁持续加大的背景下，国产自主可控 EDA 软件或将迎来大的发展机遇。
目前国内 EDA 软件公司主要有华大九天、芯愿景、芯禾科技、广立微电子、博达微电子、
蓝海微科技、奥卡思微电、概伦电子等。华大九天承载了熊猫系统的技术，在是目前国内规模最大、技术实力最强的 EDA 企业。能提供全流程 FPD 设计解决方案，目前中国电子持有华大九天 33.45%股权，上海建元股权投资基金（申通地铁持股 70%）持有华大九天17.42%股份。
热点三：家电
（1）白电板块：行业目前受库存和价格战的持续影响，行业集聚效应只会增强，行业渠道变革因疫情而加速，白电巨头产业链控制力较强有望较快回升；
（2）小家电：业绩增长稳定，受地产后周期影响小，业绩确定性较高；
（3）黑电：行业处于存量竞争时代，行业利润受挤压，未来模式探索正在推进；
（4）厨电：受地产影响大，毛利水平有所下降，随着精装房比例的提升，行业利润率有可能难以回到原先高位，行业集中度有望继续提升；
（5）零部件：下游需求减弱，业绩增长承压，随着下游需求提升将缓慢改善，龙头零部件企业依然存在机会。
当前行业面临疫情后的消费回补和新一轮消费刺激政策，更新替换需求和新增需求同时存在，疫情给对耐用消费品的影响只会推迟，不会消失，关注下半年消费回补机会。
投资主线：1、消费回补及政策补贴，龙头白电有望受益，关注美的集团（000333）、格力电器（000651）、厨电龙头老板电器（002508）；
2 、小家电普及加速，受益线上渠道变革，九阳股份（002242）；
3 、行业能效等级提升及新能源汽车业务扩展，零部件龙头三花智控（002050）。
