社会经济发展对理财保险基金的影响


各国总体社会经济发展状况对其理财保险基金保值增值运作特点有决定性的影响。理财保险基金投资说到底是一个国家社会总投资的一部分，社会经济发展的不同时期的特点对理财保险基金投资组合的整体风险特征、平均回报率、可选择的投资范围有着决定性的影响。如一个较为成熟的经济同时意味着经济的稳定性，基金管理人容易从一个稳定的市场利率来判断选择投资工具，通常也能保持稳定的投资回报。
资本市场的整体发展状况对理财保险基金投资组合特征有着重要影响。理财保险基金投资要取得长期稳定的回报，有赖于一个有效的资本市场，只有一个竞争性的有效的资本市场才能使数额庞大的理财保险基金投资找到合适的投资渠道，才能使理财保险基金从储蓄形态转化为投资形态并获得收益回报，最终提高社会的总福利水平和总产量出量。资本市场的整体状况决定理财保险基金投资组合中可吸纳的投资产品种类，包括债券市场和股票市场在内的证券市场一直是一些国家理财保险基金投资的重要渠道，使理财保险基金得以进行多样化的资产组合，在提高了国际理财保险基金的运作考察动性的同时，也大大提高了收益率。在德国和荷兰这些国家，证券市场相对不太发达，而其商业贷款市场有较完善的风险防范机制和较高的信用，理财保险基金对贷款的投入比例较其他国家要大。1990年，德国和荷兰理财保险基金中贷款在投资组合中的比例分别达到36%和39%，而同期日本、瑞士、瑞典该比例为10%左右。


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同时，成熟发达的资本市场还给理财保险基金投资管理提供了一些必需的环节，如资信评级机构、专业投资代理机构等等，在一个完善公正的资本市场中，投资机制可以消除市场中的信息不对称问题，可使理财保险基金投资决策者正确评估投资产品的风险级别，提高投资决策的正确性与准确性，有助于控制理财保险基金投资的管理风险。
简而言之，政府要建立一个理财保险基金运作投资可资依据的法律环境，一个可供操作的完善的市场环境，理财保险基金管理人在此基础上进行科学的运作投资组合。
由于我国的社会主义市场经济发展起步较晚，法制环境、市场环境、理财保险基金运作经验都不及较为发达的国家，理财保险基金的运作尚处于探索阶段，因此并不宜直接套用国外理财保险基金的运作方式，但是其发展思路和与经济发展状况相适应的运作方式是值得借鉴的。
1.以法律的形式规范理财保险基金制度的建立和基金管理人的行动准则，对理财保险基金的性质予以界定。
2.较为合理的理财保险基金运行和运作组织体系，实现政资相对独立，各自集中精力按职责规定以自身的特长行事。
3.严格的理财保险基金受托管理人资格审查程序和运作监管核查制度。
4.政府适时调整的、与市场经济发展状况相适应的管制原则，理财保险基金运作管理人在此管制原则下科学地进行投资组合。