手机行业现复苏产业链或迎爆发期


　　有媒体日前报道称，华为2019年的手机出货量预计在2.3亿部左右，这一数字将超越苹果，位列全球手机第二位。在当前萎靡的手机市场，华为可以说是一枝独秀。在海外市场受到极大影响的情况下，华为手机还能保持两位数增长，或许除了爱国加持，也释放了手机市场恢复增长的信号。


　　市场调研机构IDC近期发布报告显示，2020年的到来，智能手机市场将会复苏。其预计2020年出货量将增长1.6%，略有增长。

　　手机市场恢复增长的背后是5G商业应用展开带来的5G手机换机潮，这也是明年最大的看点。

　　目前国内华为、VIVO、小米、中兴等已推出5G手机。中国信通院数据显示，2019年1-11月，国内手机市场5G手机出货量为835.5万部。苹果、华为、小米产业链已经风生水起，相应的很多供应商处于满产状态，以手机摄像头为例，由于手机镜头需求量大增，手机镜头端的核心原材料光学树脂、IR片出现紧缺。业内人士均了解，这些原材料主要来自日本，而受市场需求推动，国外的光学塑料厂在产能上也已达到饱和。


　　春江水暖鸭先知，嗅觉灵敏的资本大鳄在手机市场复苏信号还比较朦胧时，就潜入二级市场，推动手机产业链和消费电子板块一路高歌猛进。

　　截至去年12月27日收盘，同花顺(109.410, -5.48, -4.77%)（300033）的小米概念、苹果概念和华为概念板块在内年分别上涨60.32%、58.18%和48.70%。

　　数据统计显示，有陆股通交易记录的102只华为概念指数成分股中，有77只最近12日获北向资金增持，占比达四分之三，其中20只股票持股市值增长过亿元。

　　数据显示，今年第四季度以来，立讯精密(37.360, -0.94, -2.45%)（002475）、歌尔股份(19.890, -0.24, -1.19%)（002241）、深南电路(145.600, -3.11, -2.09%)（002916）、奋达科技(5.600, -0.30, -5.08%)（002681）等20余家手机供应链上市公司接到机构调研。仅12月，机构投资者已密集调研广信材料(17.870, -0.71, -3.82%)（300537）、安洁科技(20.560, 0.51, 2.54%)（002635）、信维通信(44.190, -1.18, -2.60%)（300136）、星星科技(6.560, 0.27, 4.29%)（300256）、深天马A(17.040, 0.11, 0.65%)等10余家手机供应链公司。

　　手机产业链A股上市公司去年的暴涨，依托的是整个行业确实正在复苏，这也意味着手机产业链也将迎来景气期。

　　首先，从手机厂商来看，品牌厂商积极备货5G，个别厂商对一些领域会提前采购以防止出现断货情况，下游整体需求比较景气。此外，从苹果品牌来看，2020年春季要发布iPhone SE2，相比2019年多了一个增量机型，苹果供应链情况可观。


　　其次，AR/VR、云游戏、短视频将是5G手机2020年主要应用，5G手机的普及会推动手机光学产业链的快速发展。

　　其中，ToF有望更多应用到后置摄像头，使AR的3D体感游戏成为可能。部分机型摄像头的数量可能也将从三摄增加至四摄及五摄，前置摄像头的数量和规格也将持续提升，有望为光学产业链厂商带来更多增量。

　　第三，消费电子的需求量将持续增长。最近某手机供应链上市公司接受机构调研时表示，国内5G大规模商用正在加速，带动了整个消费电子产品行业的人气和旺盛需求，对公司及消费电子行业供应链创造了有利条件，公司下半年的5G手机订单及交货量呈现出持续快速增长状态。