房贷降息买房拐点已到！ 





11月20日，央行宣布最新1年期贷款市场报价利率（LPR）为4.15% ，此前为4.2%；5年期以上LPR（房贷基准利率）为4.80%，此前为4.85%，比上月下调了5个基点。这也是8月20日以来，房贷基准利率首次下调。

下调5个基点，意味着什么？

以广州为例，10月5年期以上LPR为4.85%，基点为30bp。

根据“房贷利率=LPR+基点”的公式计算（基点不变的前提下）：

10月房贷利率为：4.85%+30bp=5.15%

11月房贷利率：4.80%+30bp=5.10%

相当于利率少了0.05个百分点。

若以“100万贷款本金、30年即360期、等额本息偿还方式”的贷款模式进行房贷成本测算，月供为5460元，下调5个人基点后，月供为5429.5元，每月月供少了30.5元。（每个城市的基点不同，此算法基于基点同为30bp的前提下）



此次降息早有预兆

事实上，本次5年期以上LPR下调另有预兆：

例如中国证券时报11月19日以LPR下行几无悬念，降息周期有望开启为标题的文章发布，同时在国务院主办的直属党报经济日报发布。



再者就是11月16日央行通过官网发布《2019年第三季度中国货币政策执行报告》，其要点之一就是打破贷款利率隐性下限，疏通市场利率（LPR）向贷款利率传导渠道，并抓紧研究出台存量贷款利率转换方案。

这些都是实质性预告措施，值得注意的是央行已先行一步定向降息了。例如在之前的文章《重磅 | 央行突然降息！楼市格局即将改写？！》中提到的，11月5日央行开展中期借贷操作（MLF）4000亿元，与当日到期量基本持平，期限为1年，中标利率为3.25%，较上期下降5个基点。



专家解读

中国民生银行首席研究员温彬：央行加大逆周期调控力度，这对当前切实降低实体经济融资成本、稳投资、稳增长、稳预期方面将发挥积极作用。这次下调明确了央行货币政策价格工具的传导机制，表明央行政策利率变动对LPR变动将产生更直接有效的影响。



知名财经评论员刘晓博：今天给房贷基准利率的5个点降息，是楼市的较大利好，传递了很强的政策信号。尤其对于“有显著人口增量的高级别城市”的刚需购房者来说。

后续仍有下行空间

央行在11月密集下调MLF利率、7日逆回购操作利率以及LPR利率，市场分析认为，下一步货币政策，降准、降息都还有空间。

值得一提的是，此前常出现的“把好货币供给总闸门”的表述，也并未出现在三季度货币政策执行报告中，而是增加了“妥善应对经济短期下行压力”的表述。